歷史體檢

Signal Backtest Check

歷史體檢是訊號雷達每一個訊號旁邊那一行回測統計：這個訊號歷史上上榜後20 個交易日的上漲（或下跌）機率、平均報酬與樣本數，並附同期大盤的同一組數字。

白話定義

統計是每個訊號各自算的，不是全部訊號混在一起。每一次上榜算一個樣本，從上榜日往後推 20 個交易日看報酬，再把同一個訊號的所有樣本平均起來。

方向詞跟著訊號的方向走：多方訊號印上漲機率、空方訊號印下跌機率（空方訊號說對方向，指的是股價下跌，不是報酬率高）。

每一行都附同期大盤基準，整個回測窗共用一組加權指數的統計。沒有這個錨，單邊行情裡的機率數字會被讀出完全相反的意思。

樣本少於十檔次時不印機率，改印一句「樣本仍在累積」並說明累積到哪裡。附上樣本數不等於誠實：一個由兩三筆算出來的百分比，讀者的眼睛只會抓到那個百分比。

事件型訊號（例如月營收驚喜）還會多印觸發日數。一個月才觸發一次的訊號，上百個樣本其實來自幾個彼此高度相關的日子，觸發日數才是這份統計真正的厚度。

沒有這一行，訊號清單只是「今天有哪些股票符合條件」。有了它，讀者才判斷得出這個條件在歷史上到底分不分得出東西。

大盤基準是判讀的另一半：上漲機率六成聽起來不錯，但如果同期大盤的上漲機率也是六成，這個訊號帶來的差別就很小。兩個數字一定要一起讀。

樣本厚度與日期精度的限制都印在同一行，是刻意的：一個訊號的統計有多少重量，讀者要有材料自己判斷，而不是只看到一個好看的數字。

常見說法常見的誤解是把歷史體檢的機率當成下一次上榜之後的機率，把一個描述過去的統計讀成可以照著執行的數字。

實際上它是對已經發生的樣本做的統計，描述的是過去那些上榜日之後 20 個交易日發生了什麼。回測窗裡的市場環境（多頭、空頭或盤整）會直接決定那組數字的高低，換一段區間重算常常差很多。歷史統計不對未來負責。

它不能告訴你什麼

它不告訴你任何一檔個股接下來會怎樣，也不含手續費、交易稅與滑價；20 個交易日是固定視野，換成 5 日或 60 日結論可能不同；事件型訊號的歷史觸發日有些是推估值（例如月營收以次月 10 日推估），這類日期精度的限制一律印在同一行。