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站長的話先報告一件事，我們的 Android App 正式上架 Google Play 了，搜尋「台股AI解盤」就能安裝，或直接點 https://play.google.com/store/apps/details?id=tw.signova.app 進安裝頁。通知和看盤後資料都方便很多。 這週站上也新增了三個功能。週五晚上剛開的「當沖排行」，全市場當沖金額、佔比和熱度一頁看完。「輪動軌跡」按下播放，可以看資金這 20 天怎麼在族群之間搬家。個股頁還多了「基本」分頁，上市櫃興櫃兩千三百多家公司的基本資料一次到位。都上線了，打開網站或 App 就看得到，歡迎玩玩看。 補一個本週的國際數據。美國 8 月 CPI 剛公布，年增 3.4%，跟 7 月持平，連三個月卡在 3.4% 到 3.5% 之間，比 5 月的 4.25% 降溫不少，但離聯準會 2% 的目標還有距離。通膨黏在 3 字頭，市場對降息時點的想像就會反覆，高估值的電子權值最容易跟著晃，這週台股上沖下洗也有這個背景。接下來看 9 月中聯準會會議怎麼表態。 順帶一提，台灣 8 月 CPI 年增 2.04%，回到 2 附近，相對溫和。以上為數據陳述，非投資建議。 本週三件事早安，這是您的本週市場對帳單。
一張表看本週加權指數・本週日 K（09/04 為上週基準）
平台環境分數・本週走勢（值域 -9 ～ +9） 與晚報開頭的環境儀表、站上選股漏斗第一層同一份分數；≥ +4 偏多、≤ -4 偏空。 資料：臺灣證券交易所、臺灣期貨交易所官方收盤（2026-09-04–2026-09-11）；法人金額為證交所三大法人買賣金額統計口徑。 AI 盤勢定調🌤 本週盤面天氣 週一 09/07 🌤 偏多 +1.67% 週二 09/08 ⛅ 中性 -0.47% 週三 09/09 ⛅ 中性 +0.16% 週四 09/10 ⛅ 中性 -0.51% 週五 09/11 🌧 偏空 -1.61% 天氣＝當日加權指數漲跌幅（對前一交易日收盤）：🌤 漲 1% 以上・⛅ 漲跌不到 1%・🌧 跌 1% 以上；數字即當日漲跌幅，可自行對帳 本週定調：本週是開高走低、逐日轉弱的一週。週一單日大漲 1.67%、收 47,326.27 點，是全週唯一的偏多天氣；其後週二跌 0.47%、週三微升 0.16%、週四跌 0.51%，週五再放大到 1.61%，收在 46,184.85 點。整週結算只小跌 366.28 點、0.79%，但週高 47,578.24 點到週低 45,942.44 點的振幅有 3.51%，這 0.79% 是先衝高、再回吐出來的結果，不是平穩整理。要對帳的是兩件事：收盤仍站在月線 46,025 點之上，平台環境分數週一 +7、其後四天都維持 +6，趨勢條件尚未破壞；但週五全市場 2,272 檔中有 1,596 檔下跌、上漲僅 528 檔，內部承壓遠比指數跌幅難看。本週的矛盾就在這裡：位階守住了，寬度先鬆了。 價量與位階：把量能攤開對帳，會發現這週的退潮比指數誠實。成交金額從週一的 9,979 億元一路遞減，週二 9,227 億元、週三 8,160 億元、週四 7,507 億元，週五雖微增到 7,622 億元，卻仍只有 20 日均量的 0.82 倍，週五的收黑是量縮下跌、而非放量出貨。位階則仍在高處：加權指數處於近 3 年 97.9 分位、距 3 年高點僅 3.26%，高位階遇上轉弱的內部寬度，波動本來就容易被放大。中小型股更早交代了弱勢：櫃買指數週五收 395.52 點、單日跌 2.40%，跌幅大於加權且已跌破月線 398.4 點，位階為近 3 年 78.8 分位、距 3 年高點還有 12.79%，全市場 1,906 檔中僅 532 檔站上月線。指數的體面，多半靠權值撐著。 資金與籌碼：籌碼是本週最該攤開看的一頁。外資週一以買超 883.1 億元開局，週四轉為賣超 383.3 億元，週五再擴大到 892.7 億元，整週合計不過小賣 51.0 億元；投信整週買超 151.3 億元，自營商則賣超 487.0 億元。週五三大法人合計賣超 1,112.59 億元，為 2004-04-07 以來第 13 大，但近 10 個交易日外資累計賣超 760.8 億元反而小於這一天，可見賣壓是臨時集中，而不是整週持續流出。期貨同向偏空：外資台指期淨未平倉 -85,067 口，較上週最後交易日變化 -2,678 口；未平倉 Put/Call 由 99.80% 降到 87.70%，VIX 由 15.04 升到 17.19。選擇權的賣權未平倉最大聚集區則由 40,000 點上移到 43,000 點，位移 3,000 點、等於 30.0 個檔距。 下週觀察：下週要驗證的，就是本週留下的張力：指數守月線、內部先轉弱，看哪一邊先妥協。第一個座標是月線 46,025 點，週五收盤 46,184.85 點距離已經不遠，若失守、甚至跌破本週低點 45,942.44 點，就要看下跌家數會不會比週五的 1,596 檔再擴大。第二個是量能，週五 7,622 億元僅為 20 日均量的 0.82 倍，指數若回穩而量能沒回到均量之上，代表買盤力道仍然不足。第三個是資金落點：週五只有金融保險業加權收紅 1.57%，下週資金是續留金融，還是回流本週明顯走弱的半導體與電子零組件，會決定反彈的質地。以上是對公開數據的整理與研判，提供對帳與思考的素材，最終的判斷與決定仍在讀者自己手上。 前瞻段為 AI 生成觀點，非投資建議。 資料日 2026-09-11・生成時間 09/11 21:29（台北）・天氣依加權指數收盤漲跌幅計算；下方定調文字取自每日收盤後的大盤 AI 點評 籌碼溫度計投信 vs 外資・現貨買賣超逐日（億元） 外資台指期淨未平倉・本週走勢 ⚡ AI 期貨籌碼觀察重點（09/11 當日盤後） 以下為 09/11（週五）盤後的觀察重點： 下週一觀察外資台指期淨空單是否越過近20日最重的 -8.54 萬口（8/25），若空單續增代表法人對下檔的看法未改變 微台散戶多空比週五 45.23% 已是近20日最高，下週一若再墊高而指數同步走弱，反指標風險提高 PCR 週五 87.7% 仍低於 100%，下週一若快速升破 100%，可視為避險情緒明顯轉濃的訊號 主要風險在現貨體質：週五僅 532/1906 檔站上月線、下跌家數 1,296 家，若下週一外資現貨續呈大額淨流出，弱勢結構恐延續 （AI 生成觀點，非投資建議） 數字：臺灣期貨交易所官方；觀察重點取自 2026-09-11 的期貨籌碼 AI 深度點評。 資料日 2026-09-11・生成時間 09/11 21:46（台北） 散戶在想什麼週一小台散戶多空比還在 -0.95% 的負值、淨部位單日增 2,889 口，微台 1.77% 卻單日減 12,165 口。週二是全週轉折，小台跳上 11.57%、單日增 4,664 口，微台衝到 22.74%、單日增 18,674 口。此後兩邊分道：小台收斂為 4.17%、5.73%、5.82%，單日變動只剩 535 與 186 口；微台週三回落 14.28%，週四 35.68%、週五 45.23% 再創近月高。 把這條數字當情緒溫度計比較恰當：週五小台 5.82% 落在近月區間偏低一端，微台 45.23% 卻是近月最高，同日外資台指期淨空單 -8.51 萬口仍站在空方，顯示散戶與法人的部位方向分歧，擁擠程度也不一致。市場常把散戶多空比當反指標參考，但它描述的是當下情緒與部位集中度，不必然預測後續走勢，更不是進出依據。以上為公開數據的研判整理，非投資建議。 資料日 2026-09-11・生成時間 09/11 21:40（台北） 錢往哪走本週產業資金流向（法人買賣超週合計） ⚡ AI 產業輪動研判 本週法人資金出現明顯的板塊位移。買方前段以半導體業週合計淨買915.5億元居首，金融保險業113.9億元、電機機械48.7億元、航運業27.1億元與塑膠工業19.6億元接續在後。賣方則集中於電腦及週邊設備業淨賣549.4億元與電子零組件業淨賣412.6億元，通信網路、其他電子與光電同樣站在流出端。資金並非撤離，而是在電子族群內部重分配，並向金融與傳產外溢。 熱門族群內部的分歧值得留意。半導體業成交占比37.23%仍是市場主軸，卻量能縮至0.75倍、法人賣超18.33萬張，上漲家數比僅0.08，是當日最明顯的退潮區。電子零組件業占比25.11%、熱度44.44，實則賣超2.08萬張、上漲家數比0.2，熱度多來自成交占比基數大。相對地金融保險業熱度47.37居冠、買超17.82萬張，航運業買超5.2萬張，同為資金流入端。 風險在於結構的脆弱。前段班熱度僅47.37至29.32，無單一族群形成壓倒性吸金，行情偏分散；電子零組件與半導體合計成交占比逾六成，兩者若持續失血，分散型行情難有承接力道。金融保險20日熱度起伏劇烈，9日僅6.59、11日回到47.37，單日買超不等於趨勢確立；避險轉向金融的格局可能只是短期現象。本段屬資料整理性質的觀察，仍需自行綜合基本面與市場條件評估。 （AI 生成觀點，非投資建議） 產業資金流：法人買賣超金額依官方個股統計彙整至產業別，週合計。 資料日 2026-09-11・生成時間 09/11 16:34（台北） 主動式 ETF 週整理22 檔 本週有揭露的主動式 ETF 467 筆 本週經理人調倉動作 5 / 5 日 持股完整揭露 動作圖例：🆕 新建首次買進新標的 ▲ 加碼既有持股增持 ▼ 減碼既有持股調節 ✕ 刪除整檔出清 主動聯博動能50 00404A 🆕 12▲ 75▼ 18✕ 10 本週動作最多，且明顯偏加碼。115 筆動作分布在 5 個揭露日，加碼 75 筆、新建 12 筆，減碼 18 筆、刪除 10 筆。09/08 一天內加碼台灣積體電路製造、聯發科技、瑞昱、欣興、台光電子、研華；09/09 新建群聯、偉詮電子、凱基金，並加碼旺矽、元大金融，同日減碼聯電。對照另外兩檔，它揭露的是半導體與金融保險同時擴充名單的樣貌。 主動群益台灣強棒 00982A 🆕 0▲ 2▼ 78✕ 0 整週幾乎是單向調節。80 筆動作裡減碼 78 筆，加碼僅 2 筆，新建與刪除都掛零，動作日 5 天。09/07 單日就密集減碼長華、台燿、大毅、緯創資通、聯電、研華、川湖、台星科、微星科技、技嘉科技、辛耘企業、台半等，同日僅加碼均華一檔。與動能50的名單擴充、中信台灣收益的集中加碼相比，本週它的揭露幾乎全落在同一個方向。 主動中信台灣收益 00406A 🆕 2▲ 26▼ 1✕ 1 筆數最少，但動作反覆集中在同幾檔。30 筆動作中加碼 26 筆、新建 2 筆，減碼與刪除各 1 筆，動作日 4 天。健策精密在 09/07、09/10、09/11 三度出現加碼，精測、奇鋐科技與貿聯 -KY 也各揭露兩次；09/10 新建上詮光纖通信，同日刪除 09/08 已減碼的立隆電子。對照另外兩檔，它的揭露集中在少數名單上反覆出現。 🤝 本週共識動向榜——3 檔以上同步做了同一件事▲ 同步買進欣興8 檔日月光投8 檔聯發科技7 檔旺矽7 檔聯電5 檔精測5 檔 ▼ 同步調節緯穎科技服務7 檔台達電6 檔川湖5 檔智邦5 檔欣興5 檔聯電4 檔 共識榜只統計公開揭露動作的重合度，經理人可能對也可能錯。（揭露事實整理，非投資建議、非個股推介） 經理人本週調倉・產業淨動向（加碼 − 減碼，筆）
⚡ AI 主動式 ETF 週評 本週追蹤 22 檔主動式 ETF，合計 467 筆持股異動，5 個交易日全數揭露。產業淨動向上，半導體業以淨 +35 筆明顯領先，其次為金融保險業 +6 筆、電子通路業 +5 筆，建材營造 +3 筆。個股同向買進以欣興、日月光投各 8 檔最多，聯發科技、旺矽各 7 檔，聯電 5 檔；調節向則是緯穎科技服務 7 檔、台達電 6 檔，川湖、智邦、欣興各 5 檔。欣興兩邊同時上榜，方向並不一致。 要提醒的是，這些明細是各投信依規範每日揭露的已發生事實，讀者看到時已有時間落差，單獨一筆加碼或減碼，可能只是申購贖回、現金部位調整或換股過程中的一段，本身說明不了什麼。比較有參考價值的讀法，是把同一檔 ETF 連續數週的方向擺在一起看，再對照多檔同時出現的共識；本週欣興既在買進向 8 檔、也在調節向 5 檔，就是最好的例子。 （AI 生成觀點，非投資建議） 以上為各投信依主管機關規範每日公開揭露之持股異動彙整（揭露事實整理，非投資建議、非個股推介）。 資料日 2026-09-11・生成時間 09/11 21:26（台北）・持股揭露有時間落差 本週大事美國8月通膨率停留在高點 聯準會升息機率增 （中央社華盛頓11日綜合外電報導）美國勞工部今天公布，8月消費者物價指數（CPI）年增率維持在3.4%，反映物價水準仍高。這使得外界持續預期，美國聯邦準備理事會（Fed）將在下週開會時調升基準利率。 通膨壓力增 日媒：日銀擬升息至1.25%創31年新高 （中央社記者戴雅真東京11日專電）日媒報導，日本銀行預計在17日至18日召開的貨幣政策決策會議上再度調升政策利率，從目前的1.0%提高至1.25%。 美股3大指數盤初漲逾1% 投資人評估美最新通膨數據 （中央社紐約11日綜合外電報導）華爾街三大指數今天盤初上漲逾1%，市場投資人正在評估美國最新公布的通膨數據。 油價破百美元引發停滯性通膨疑慮 全球債券賣壓加劇 （中央社倫敦11日綜合外電報導）中東衝突升溫引發能源供應疑慮，帶動國際油價漲破每桶100美元。隨著能源成本飆升，經濟前景蒙上陰影，全球債券面臨更大賣壓。 本週市場與總經層級要聞週選。 下週看什麼09/16 FOMC 利率決策會議公布（9/15-16 兩日會議） 2026-09-16 聯準會 近4次FOMC公布後首個交易日 平均 -0.60%、平均振幅 1.76% 09/17 台灣央行理監事聯席會議 2026-09-17 台灣 尚無歷史統計 09/25 中秋節 2026-09-25 其他 尚無歷史統計 歷史統計僅供參考，不代表未來表現，非投資建議。 盤後小教室本週主題：長下影線（Long Lower Shadow）——盤中重挫、收盤收回。影線越長，代表低檔的買盤承接越積極。 一根 K 棒的解剖圖 本週最低點落在 09/11。當天開在 46,651.21，盤中一度下探 45,942.44，終場收在 46,184.85，從最低到收盤拉回 242 點，這 242 點就是那根K棒的下影線。長下影線的樣貌就是這樣：盤中先被殺低，收盤前又被買盤推了回去，實體下方留下一截明顯的尾巴。影線越長，代表低檔接手的力道在當天越積極。 長下影線不等於底部確認，它描述的是當天發生過什麼，不是明天會怎樣。也別和大漲畫上等號：同一週的 09/07 開 46,724.00、收 47,326.27，較前一日收盤上漲 1.67%，那是實體長紅，與 09/11 那根帶長尾的K棒是兩回事。另一個常見誤用是只比影線的絕對點數，同樣 242 點放在不同價格水準上意義並不相同，該看的是它占當天全距的比重。 本欄每週輪流講一個看盤基本功，題目由教學詞庫依序輪替選出，與任何特定股票、任何個股都沒有關係。內容只用來解釋名詞怎麼看、容易誤讀在哪裡，以及同一個形狀在不同位置可能代表的不同意思，不涉及對後市的判斷。 資料日 2026-09-11・生成時間 本期組版時・教學選題由站內教學詞庫輪播，與任何個股無關
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