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Signova AI 晚報
台股AI解盤 App
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2026-08-20
盤後 AI 深度彙整
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📱 Signova 可以裝在手機桌面當 App 用
30 秒安裝教學（含影片）→
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點擊目錄將開啟網頁版，直達該段內容
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🌡 今日市場環境分數
環境分數 +3 分・中性・環境水位參考 中（4-6成）；今日 3（中性）；較昨日 +1；主因：VIX 恐慌指數、美股領先指標（費城半導體 SOX） 環境轉暖，資料面利多較多，但分數還沒進入偏多區間，仍以自己的計畫與風險承受度為準。
同一份分數也顯示在站上選股漏斗第一層，數字可逐項對帳；本欄為公開資料整理，非投資建議。
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📢 站務公告
【站務公告】Android App「台股AI解盤」即將開放，徵 20 位創始測試員
Signova 的 Android App 台股AI解盤 已通過 Google Play 封閉測試審核。依 Google 對新開發者帳號的規定，正式上架前需要至少 12 位測試員、連續參與 14 天的封閉測試，我們目前正在招募。
有 Android 手機、願意幫忙的訂閱朋友，請直接回覆這封信（或寄信至 [email protected]），附上您的 Gmail 帳號；我們把您加進測試名單後會回傳安裝連結，點「成為測試人員」即可在 Play 商店安裝。安裝後請在 14 天內不要退出測試，期間有任何問題回信即可。
感謝方式：完成 14 天測試並回覆一次使用心得的創始測試員，帳號的 PRO 權限將不設到期日，並列入 App 致謝名單（可匿名）；未來 iOS 版封測也會優先邀請。名額 20 位，額滿為止。
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🌏 大盤總覽 AI 點評
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偏多
加權指數今日由 44,719.35 點漲至 44,933.74 點、外資現貨今日由賣轉買，但成交金額今日縮至 8,344.13 億元、僅 20 日均量的 0.86 倍。
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 大盤定調 今天大盤是指數翻紅、量能沒跟上的一天。加權指數今日由 44,719.35 點 漲至 44,933.74 點（0.48%），續站月線 44,009.25 點 之上，上漲家數 1,262 家 對下跌 522 家、櫃買指數同步上漲 1.34%，內部結構明顯偏強；但成交金額今日由 8,902.7 億元 縮至 8,344.13 億元，僅 20 日均量的 0.86 倍，價量並未同步。環境分數 3 分、燈號為 中性，五個評分項目中唯一負分來自美股領先指標費城半導體的 -2 分，大盤趨勢與恐慌指標則各拿 2 分——今日的關鍵矛盾正在於內部強、外部指引偏弱。後續觀察量能是否重新放大，以確認今日這根紅K的續航力。 當日走勢 今日型態是一根由黑翻紅的震盪紅K。開盤跳空高開 223 點 至 44,942.01 點，約 09:03 隨即衝上全日最高 45,160.05 點、高於昨收 441 點（0.99%），但高檔並未守住：10:00 已回到 44,698.08 點、低於昨收 21 點，11:00 進一步走弱至 44,568.75 點（低於昨收 150 點），約 11:40 探至全日最低 44,446.36 點、低於昨收 273 點（0.61%）。午盤轉趨回穩，12:00 回到 44,599.09 點、13:00 回到 44,710.81 點；尾盤 12:55 至 13:24 由 44,712.96 點 走高 150 點 至 44,862.89 點。全日在昨收上下翻動 8 次，最後一次於 13:06 翻紅，終場收 44,933.74 點、位在全日高低區間的 68%（高檔），全日振幅 1.6%。這段尾盤走勢的延續性，須待明日盤中表現進一步確認。 價量與位階 位階偏高、量能偏冷，是目前價量結構最清楚的訊號。加權指數收在近 3 年 95.9 分位、距 3 年高點僅 5.88%，近 10 個交易日累計上漲 537.04 點（1.21%），中期架構仍在月線之上；櫃買指數今日由 384.79 點 漲至 389.96 點（1.34%），漲幅約為加權的近三倍，但其近 3 年分位 78.7、距 3 年高點仍有 14.01%，位階明顯低於加權，兩市場的高低檔處境並不相同。量能上，今日成交金額較昨日減少至 8,344.13 億元，相對 20 日均量 9,663.79 億元 為 0.86 倍，屬量縮；漲停 13 家、跌停 3 家，強勢股仍多於弱勢股。若指數維持高分位而量能持續低於 20 日均量，後續觀察高檔換手是否順利。 資金與籌碼 今日籌碼最戲劇性的變化是外資由賣轉買：外資現貨今日由昨日的賣超 416.39 億元 翻為買超 73.18 億元，買超天數為 1 日、當日方向剛翻轉；投信今日賣超 20.48 億元、自營商今日賣超 61.08 億元，三大法人合計今日仍賣超 8.38 億元，但已較昨日合計賣超 753.59 億元 大幅收斂。把單日放進波段看，近 10 個交易日外資累計買超 1,645.6 億元、三大法人合計累計買超 1,487.6 億元，投信則近期連續 2 日 賣超——外資的波段買方位置未因單日進出改變。後續觀察外資買超能否連續。 期貨端與現貨方向並不一致，且基準才剛換月。外資台指期淨空單今日由 81,501 口 增至 82,423 口（增加 922 口）；近 10 個交易日則由 -87,911 口 變動至 -82,423 口、累計收斂 5,488 口。須說明的是，上一個交易日 2026-08-19 為 8 月月結算日，今日起主要交易的是下一個到期月份契約，外資未平倉屬換月後的新部位，與 8 月 19 日以前不在同一基準，月度增減建議以 2026-08-19 為起點重新計算；2023 年 9 月以來月結算次日未平倉變動絕對值中位數 2,099 口、含號中位數 -121 口（n=35），與結算當日含號中位數 +2,095 口（n=36）方向相反，今日 922 口 屬換月後的例行調整。下一個月結算日為 2026-09-16、距今 19 個交易日。 選擇權 Put/Call 比值今日由 102.27 降至 99.37，已低於 100，代表市場情緒轉為相對樂觀；VIX 今日由 15.86 降至 15.15。融資部分，融資金額今日增加 2.2 億元、餘額為 5,484.1 億元，近 10 個交易日則由 5,376.6 億元 累計增加 107.4 億元、且已連續 2 日 增加；但融資張數今日減少 18,270 張、餘額 8,810,093 張——金額增而張數減，顯示融資資金正往高價股集中，兩個口徑必須分開讀。融券餘額今日增加 9,056 張 至 197,390 張。產業資金流由航運業居首（熱度 58.75、成交為 20 日均量的 2.67 倍、權重漲幅 3.4%，萬海漲 6.57%），其次為半導體業（1.74%）與電子零組件業（0.89%）。後續觀察外資現貨與期貨方向是否收斂至一致。 明日觀察 明日的核心觀察點是量能與外資的延續性。其一，成交金額今日僅 20 日均量的 0.86 倍，後續觀察是否回到 9,663.79 億元 之上；量能不回補，指數在近 3 年 95.9 分位的高檔就只能靠輪動撐盤。其二，外資現貨買超僅 1 日、期貨淨空單今日仍增加 922 口，觀察兩者是否轉為同向。其三，換月後外資未平倉須以 2026-08-19 為新基準重新累計，明日起的增減才有比較意義。其四，環境評分中費城半導體為唯一負分（-2 分），若外部指引轉弱而指數跌破月線 44,009.25 點，則今日的內強格局須重新檢視。 以上為 AI 對公開數據的研判整理，僅供研究參考，非投資建議。 資料日 2026-08-20・生成時間 22:09（台北）
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🏦 法人動向
| 三大法人（2026-08-20） | 合計賣超 8.4 億元 | | 外資 | 買超 73.2 億元 | | 投信 | 賣超 20.5 億元 | | 自營商(含避險) | 賣超 61.1 億元 | | 法人成交比重 | 48.9% |
產業資金流入前 5（2026-08-20） | 航運業 | 淨流入 115.7 億元｜+3.40% | | 食品工業 | 淨流入 11.8 億元｜+0.94% | | 紡織纖維 | 淨流入 11.5 億元｜+3.06% | | 水泥工業 | 淨流入 11.1 億元｜+2.88% | | 鋼鐵工業 | 淨流入 10.5 億元｜+1.66% |
產業資金流出前 3（2026-08-20） | 電腦及週邊設備業 | 淨流出 85.3 億元｜-1.92% | | 電子零組件業 | 淨流出 58.8 億元｜+0.89% | | 其他電子業 | 淨流出 34.1 億元｜+0.17% |
外資買超前 10（2026-08-20） | 陽明（2609） | 54,759 張｜+2.20% | | 中鋼（2002） | 36,280 張｜+2.11% | | 群益ESG投等債20+（00937B） | 28,470 張｜+1.26% | | 聯電（2303） | 26,734 張｜+0.00% | | 南亞科（2408） | 26,278 張｜+7.48% | | 主動復華未來50（00991A） | 23,152 張｜+1.13% | | 華邦電（2344） | 23,136 張｜+5.06% | | 台泥（1101） | 21,767 張｜+3.12% | | 富喬（1815） | 21,750 張｜+9.18% | | 漢翔（2634） | 21,030 張｜+5.39% |
外資賣超前 10（2026-08-20） | 力積電（6770） | 35,016 張｜+1.05% | | 台新新光金（2887） | 19,449 張｜-1.24% | | 華新科（2492） | 18,543 張｜-8.56% | | 凱基台灣TOP50（009816） | 18,383 張｜+0.13% | | 主動統一升級50（00403A） | 15,066 張｜+0.60% | | 中信金（2891） | 14,857 張｜-2.31% | | 元大台灣50正2（00631L） | 13,580 張｜+0.91% | | 友達（2409） | 13,403 張｜-1.34% | | 仁寶（2324） | 11,642 張｜-2.04% | | 元大台灣50（0050） | 10,989 張｜+0.68% |
投信買超前 10（2026-08-20） | 群益優選非投等債（00953B） | 21,000 張｜+0.41% | | 遠東新（1402） | 5,788 張｜+4.29% | | 台新新光金（2887） | 5,342 張｜-1.24% | | 凱基金（2883） | 4,698 張｜+0.00% | | 大毅（2478） | 3,767 張｜-4.46% | | 南亞（1303） | 3,674 張｜-0.80% | | 富喬（1815） | 3,335 張｜+9.18% | | 日電貿（3090） | 2,864 張｜-3.10% | | 合庫金（5880） | 2,756 張｜-0.20% | | 可寧衛*（8422） | 2,559 張｜+1.50% |
投信賣超前 10（2026-08-20） | 聯電（2303） | 28,075 張｜+0.00% | | 主動群益美國增長（00997A） | 4,050 張｜-0.26% | | 日月光投控（3711） | 3,960 張｜+0.34% | | 長華*（8070） | 3,100 張｜-1.57% | | 華邦電（2344） | 3,069 張｜+5.06% | | 順達（3211） | 2,475 張｜-3.79% | | 華南金（2880） | 2,452 張｜-0.51% | | 兆豐金（2886） | 2,387 張｜-1.38% | | 大聯大（3702） | 1,926 張｜-1.88% | | 聯發科（2454） | 1,799 張｜-3.77% |
排行含上市／上櫃個股與 ETF・單位：張・來源：證交所 T86／櫃買中心盤後公告 資料日以各列標註為準・證交所盤後公布數字
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📈 期貨籌碼 AI 深度點評
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多空拉鋸
指數今日收紅但外資期貨淨空單再擴922口、散戶多空比升至93百分位，籌碼與價格背離
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加權指數 44,933.74 +0.48% | 外資台指期 -82,423 口 單日 -922 口 | Put/Call 99.37 | VIX 15.15 | 小台散戶比 31.01% 單日 +194 口 | 微台散戶比 37.53% 單日 -3,490 口 |
重點結論 | 外資台指期淨空單今日 82,423 口，後續數日若重回 8/3 的 90,038 口 水位代表空方部位再擴大，若低於 8/19 的 81,501 口則延續本月縮減方向 | | 小台散戶多空比 31.01% 已站上 第 93 百分位，若續墊高至 8/6 的 32.30% 之上，籌碼擁擠風險提高 | | PCR 今日跌破 100%（99.37%）、VIX 降至 15.15，兩者若同步回升至 8/18 的 104.64%、15.93 之上，視為避險需求回溫訊號 | | 現貨三大法人近 5 日累計仍為淨流出，外資今日買超 73.18 億元僅為 8/17 的 454.47 億元約六分之一，買盤延續性是明日觀察焦點 |
現貨法人動向 | 三大法人今日合計賣超 8.38 億元，較昨日賣超 753.59 億元大幅收斂，賣壓明顯減輕 | | 外資今日由昨日賣超 416.39 億元轉為買超 73.18 億元，但金額僅為 8/14（453.51 億元）、8/17（454.47 億元）的約六分之一，力道明顯縮小 | | 投信今日賣超 20.48 億元、自營商今日賣超 61.08 億元，兩者今日同站賣方，內資買盤尚未回歸 | | 近 5 個交易日三大法人合計為淨流出（+516.63、+290.76、-257.66、-753.59、-8.38 億元），本週買盤自 8/18 起轉為賣方 |
期貨部位 | 外資台指期淨空單今日由 81,501 口增至 82,423 口（＝外資押指數下跌的合約還有 8.2 萬張沒有結清），單日增加 922 口 | | 但對照近 20 日，淨空單自 8/3 高點 90,038 口已縮減約 7,600 口，當日方向與月線方向相反，屬空單縮減過程中的單日回擴 | | 今日指數上漲 0.48%、收在 44,933.74 點，卻同步出現空單增加，這種價漲、空單增的背離值得留意 | | 近 20 個交易日外資淨部位從未轉為淨多，區間介於 -76,260 口（7/24）至 -90,038 口（8/3），目前水位仍在區間中間偏空側 |
選擇權結構 | 外資買權淨部位為淨空 2,102 口（＝賣出的買權多於買進，收取權利金、對上方空間有所保留），今日淨空口數較昨日的 2,195 口減少 93 口 | | 外資賣權淨部位今日由淨多 267 口翻為淨空 389 口，單日變動 656 口，等於向下保護的部位反而減少 | | 買權、賣權兩邊同為淨空的組合，白話說就是兩邊收權利金、押指數在區間內震盪，而非明確押單一方向 | | 相對台指期 8.2 萬口的淨空單，選擇權雙邊部位僅千位數口數，方向訊號權重有限，應以期貨部位為主要參考 |
散戶情緒 | 小台散戶多空比今日由 26.19% 升至 31.01%，散戶淨多單 9,158 口、今日增加 194 口，散戶站多方的比例明顯提高 | | 微台散戶多空比今日由 36.34% 微升至 37.53%，且自 8/17 的 9.63% 起本週連三日墊高，兩個商品的散戶偏多程度同步升高 | | 歷史情境統計：小台散戶多空比 +31.01% 落在近 720 個交易日的最高 10%（第 93 百分位）；歷史 72 個同樣落在最高 10% 的交易日中，5 日後大盤上漲占比 53%（可信範圍 41~64%，n=72，同期基準 63%）、20 日後上漲占比 68%（可信範圍 56~78%，n=66，同期基準 73%），與平常日無明顯差異，此為歷史統計非未來保證 | | 從散戶常被視為反指標的角度看，7/29、7/30 散戶多空比落到 17.21%、10.22% 低檔時，大盤正處 40,039、39,933 的近月低位；如今比例回到高檔，屬情緒擁擠側的訊號 |
市場情緒 | 全市場 Put/Call Ratio 今日由 102.27% 降至 99.37%，跌破 100% 代表賣權未平倉量已略低於買權，避險需求相對降溫 | | 對照近 20 日，PCR 自 8/11 高點 123.58% 起本月一路回落，今日為區間內偏低位置，僅高於 7/30 的 79.43% | | VIX 今日由 15.86 降至 15.15，且近 20 日已自 7/28 高點 18.95 明顯下降，波動率預期同步降溫 | | PCR、VIX 今日同步下降並搭配指數今日上漲 0.48%，氣氛屬偏樂觀而非恐慌；但與散戶多空比第 93 百分位並列來看，市場情緒偏熱是需並行留意的另一面 |
散戶多空比短評 | 以 2026-08-20 資料為準，小台散戶多空比今日由 26.19 升至 31.01、微台由 36.34 升至 37.53，兩者都落在近一個月區間的中段偏上，離 7 月底小台一度不到 11、微台逾 72 的極端值仍有距離；這項指標常被市場當作反指標參考，但它與後續指數走勢並非穩定對應，只能視為散戶情緒溫度的其中一項觀察。 |
散戶多空比短評・生成時間 22:06（台北） 以上為 AI 對公開數據的研判整理，僅供研究參考，非投資建議。 資料日 2026-08-20・生成時間 22:06（台北）
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🏭 產業資金流 AI 總評
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資金轉向
半導體法人連三日賣超、資金明顯轉往航運與傳產（水泥、建材、鋼鐵）
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 2026-08-20 收盤定格：資金聚焦半導體業（成交占比 38.87%）；油電燃氣業連 14 日流出。
橫軸是當日漲跌（右漲左跌）、縱軸是法人買賣超（上買下賣），泡泡愈大代表該產業成交金額占比愈高。
上圖是近 5 個交易日資金軌跡停在當日的定格；完整的 5／10／20 日動態版在網站的「產業資金流向」頁。 重點結論 | 觀察航運業連5日熱度攀升能否延續，今日法人合計買超逾11.8億元為多方主要支撐 | | 半導體成交值占比仍達38.87%，但法人已連三日賣超，是資金能否回頭的關鍵觀察點 | | 傳產族群（水泥、建材、鋼鐵）上漲家數比普遍逾八成，惟成交值占比合計不到1%，量能承接力有限 | | 航運與水泥今日量能分別放大至20日均量的2.67倍與1.99倍，短線過熱後的回吐風險需留意 |
資金輪動研判 | 權值兩大類（半導體、電子零組件）合計吃下64.08%成交值，但兩者法人今日皆為賣方，屬「量在價先走弱」的結構 | | 航運業熱度58.75分居冠，且量能倍數2.67倍為全市場最高，資金明顯往此處集中 | | 水泥、建材營造、鋼鐵、紡織四個傳產同步出現法人淨買超與上漲家數比逾七成（上漲家數比，即該產業上漲家數占比），呈現典型低基期輪動 | | 電腦及週邊設備業熱度僅14.09分墊底、法人賣超且上漲家數比0.39，是本日資金流出最明顯的族群 |
熱門產業判讀 | 航運業：連續5日熱度居高，今日量能2.67倍搭配法人買超，是本日資金最集中的族群，惟8月17日以來已連續4個交易日高檔放量，短線位階不低 | | 半導體業：仍占全市場近四成成交值，但法人自8月17日起連三日賣超（今日淨賣超逾3,721萬股），熱度雖回升至52.83分，資金面偏保守 | | 電子零組件業：熱度連8日在榜（streak 8），量能維持1.03倍持平，但法人今日賣超、上漲家數比僅0.51，屬個股表現分歧的族群 | | 建材營造：法人連4日買超、今日上漲家數比高達0.84，量能1.3倍溫和放大，資金回流跡象明確但成交值占比僅0.26%，籌碼易受單一大單影響 | | 水泥工業：今日量能突然放大至1.99倍、法人淨買超創近月新高，上漲家數比0.86近乎全面翻紅，屬單日資金急拉，須觀察隔日是否有續攻量 |
風險提示 | 傳產族群成交值占比極低（水泥0.22%、建材0.26%、鋼鐵0.32%），一旦資金回流權值股，這類低量能族群的價格波動會被放大 | | 航運股今日多檔量能已達日均量的4至10倍，量能倍數過高通常代表換手劇烈，行情延續與否取決於後續是否仍有法人續買 | | 半導體占大盤成交比重近四成，若法人賣超延續，指數層面的下拉力道會蓋過傳產輪動的貢獻 | | 部分候選個股營收年增率基期極低（如建材營造多檔出現數百％至數千％增幅），這類數字多來自去年同期認列落差，不宜直接視為長期成長動能 | | 本摘要為 AI 研究觀察，屬資料整理性質，仍需自行綜合基本面與市場條件評估 |
AI 研究觀察名單 | 萬海 2615 航運業 量能4.38倍、法人近10日淨買7.48萬張且連6日買超，近3月營收年增22.9%→32.7%→50.1%逐月墊高 | | 長榮 2603 航運業 法人近10日淨買9.50萬張、連6日買超，營收年增率連3月維持30%以上（最新43.1%），量能2.74倍屬溫和放大 | | 陽明 2609 航運業 量能5.35倍為航運族群前段、法人近10日淨買14.74萬張居冠並連5日買超，最新月營收年增34.6% | | 南亞科 2408 半導體業 單日漲7.48%、法人近10日淨買9.85萬張，近3月營收年增率皆逾600%（最新719.6%），惟量能僅1.0倍未同步放大 | | 力積電 6770 半導體業 營收年增率58.9%→68.8%→70.5%逐月走高、法人近10日累計仍淨買11.42萬張，但已連4日賣超且量能0.72倍縮量，多空訊號分歧 | | IET-KY 4971 半導體業 單日漲9.85%、量能3.08倍，營收年增由-6.3%翻正至39.6%，惟法人近10日仍淨賣797張，量價與籌碼不同調 | | 富喬 1815 電子零組件業 量能6.36倍、法人連9日買超且近10日淨買4.12萬張，營收年增49.9%→46.4%→68.1%轉強，為該產業訊號最完整者 | | 競國 6108 電子零組件業 量能6.49倍、法人連10日買超（近10日淨買7,118張），營收年增26.5%→46.3%→63.2%逐月加速 | | 興勤 2428 電子零組件業 量能4.28倍、營收年增29.7%→46.6%→48.4%連3月走揚，惟法人近10日仍淨賣2,920張，僅近2日轉買 | | 亞泥 1102 水泥工業 量能2.32倍、法人連5日買超且近10日淨買1.84萬張，惟營收年增率連3月為負（最新-7.5%），屬籌碼面帶動 |
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以上觀察名單為公開資料整理與 AI 研究觀察，非投資建議、非個股推介。 以上為 AI 對公開數據的研判整理，觀察名單僅供研究參考，非投資建議，不構成任何買賣推薦。 資料日 2026-08-20・生成時間 18:37（台北）
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🧭 主動 ETF 動向 AI 點評
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中性
已揭露21檔中，流出估算116.94億大於流入77.98億，半導體流入流出並列首位，屬內部換手
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主動 ETF 個股買超前 10（2026-08-20） 主動 ETF 個股賣超前 10（2026-08-20） 全體個股合計：總買超 67.9 億・總賣超 106.9 億・淨賣超 39.0 億（金額依各 ETF 每日持股變化×收盤價估算） 以上為公開持股揭露動向之資料整理與一般性方法論說明，非個股投資建議。 資料日 2026-08-20・生成時間 21:56（台北）
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