漲停隔天會漲嗎？多半會，但追漲停抱一個月，勝率只有 40.3%

前陣子有會員問我一個問題。漲停隔天會漲嗎？還能不能追？

我想給一個有憑有據的答案，所以先回頭把資料庫補齊。官方資料要一天一天、一類一類抓，有些舊資料官網已經查不到。前後花了好幾天，才把 2021 年 11 月以來的法人、融資、借券、集保大戶、八大行庫和隔日沖分點全部補進來。

剛好這幾天市場很有感。加權指數 10 月 7 日到 13 日四個交易日跌了 1,481 點，光 10 月 13 日一天就跌 961 點。10 月 14 日盤中一度漲了 718 點、最高來到 49,059.12 點，下午 1 點後逐步回落，最後一盤下殺 157 點，終場只漲 285 點。下面就用補齊的資料，回答會員的問題。

這篇只回答一件事，漲停的漲幅，誰拿走了？

約 5 分鐘讀完。趕時間的話，看下面三個重點和第二節就好。

一、漲停隔天會漲嗎？多半會，但漲在開盤

前一天收盤就抱著的人（10,551 筆），隔天開盤就賣，中位數 +2.2%，有 74.6% 開高，也就是隔天開盤價比漲停那天的收盤高。抱到隔天收盤再賣，中位數剩 +1.5%。再抱一個月，變成 -1.3%。一個常見的解釋是，漲停當天買不到的人只能等隔天開盤一起搶，買盤集中在開盤，價格也就在開盤先反映。

隔天開盤才追的人剛好相反，大致上抱越久賠越多，而且每一天的中位數都比對照股差（圖 2）。

二、隔天開盤才追，一個月後勝率多少？

隔天開盤才追、抱一個月，勝率 40.3%。換成 100 筆來看，一個月後約 40 筆賺、60 筆賠。結果很兩極，一半的單至少賠 3.9%，但最好的四分之一賺 9.4% 以上。這裡算的是 2021 年 11 月到 2026 年 8 月上市櫃的漲停股，隔天買得到、後續一個月資料也完整的共 9,987 筆。

對照股是用找得到對照股的 9,838 筆比，這批漲停股勝率 40.5%，中位數 -3.9%。

和對照股比，漲停股的勝率和中位數都比較差。分成前後兩段看，中位數兩段都是漲停股差；勝率在 2024 年 6 月以前差比較多，7 月以後差不多。漲停股買進後每天漲跌比對照股大，這會讓它的勝率和中位數看起來吃虧一點，細節在文末。一個月內收盤跌回前高以下的有 61.5%，也就是俗稱的假突破。

三、熱門族群和產業，追漲停比較好嗎？

熱門族群，同族群其他股票一樣高

熱門族群的漲停股勝率雖然高，同一天同族群其他股票的勝率一樣高，甚至更高。這一節要看的是族群裡追漲停和買其他股票的差別，所以對照股換成同一天同族群的其他股票。礙於篇幅，只列 6 個熱門科技與 AI 族群，散熱模組、CCL、銅箔、重電、伺服器機殼、PCB 設備的筆數太少，沒有列入。兩欄都是一個月後的勝率。

6 個族群的漲停股勝率，都比全部漲停股的 40.3% 高，但同族群其他股票也都一樣高或更高。族群名單是 2026 年 9 月整理的，有後見之明。

產業，多半輸給對照股

換成產業看，9 個產業裡有 8 個的漲停股勝率比對照股低，剩下的也沒有比較占上風。這裡只列筆數夠多的科技產業和生技。

生技醫療的漲停股勝率最低，只有 29.7%，但生技的對照股也只有 36.1%，那段時間生技股本來就弱。表上產業的高低可能只是剛好，不要當成排名看，細節在文末。

四、哪些情況勝率比較高？

勝率比較高的情況，大多落在財報公布期，但對照股那段時間也在漲。把各種條件兩兩配對、只看 300 筆以上的組合，勝率最高的 5 組有 4 組落在財報公布期，也就是每季財報截止前約兩週，3 月中到月底、5 月上半、7 月底到 8 月中、10 月底到 11 月中。下表兩欄都是同一批漲停股和對照股的勝率。

財報期那 4 組的對照股勝率都在 5 成以上，和漲停股只差 3 個百分點以內，沒有一組穩定贏過對照股。股價 300 元以上那組，漲停股比對照股高約 6 個百分點，是 5 組裡最多的，但 2024 年 6 月以前勝率只有 43.7%，7 月以後才是 59.2%，前後差很多，還說不上比對照股占上風。只看單一條件的話，勝率最高與最低的 5 種在圖 3，最低的是生技醫療股。籌碼方面，法人、融資、借券、集保大戶和八大行庫的條件，沒有一組比對照股占上風。300 筆以上的籌碼條件裡，勝率最低的是融資當天減少的 1,804 筆，36.4%，對照股 43.2%。

熱門個股舉例

從上表勝率最高的 3 組（55.8%、54.9%、54.6%）裡，依漲停前一個月的成交金額挑最熱門的 6 檔，每檔一筆，挑的時候不看結果。表上每組內依成交金額由大到小排，對照股是每一檔自己那 5 檔對照股的中位數。

6 檔的賺賠方向，都和自己的對照股一樣，其中 5 檔比對照股好，欣興比對照股差。以成交金額最大的聯發科為例，同一天的 5 檔對照股是華邦電、聯電、日月光投控、力積電和南亞科，中位數 +22.6%。聯發科一個月 +52.7%，但中途也曾從高點回落 18.7%。景碩、廣達賠錢，同一天的對照股跌得更多。照成交金額挑，6 檔都落在 2026 年，其中 5 檔來自股價 300 元以上那組，正好是那組勝率比較高的 2024 年 7 月以後。整體來看，漲停股還是輸給對照股（第二節的表），舉例不代表整體，也不是買賣建議。

五、追漲停停損設在前高，有用嗎？

停損設在前高，只能防大賠，勝率和中位數反而更差。

停損像買保險。代價是勝率從 40.3% 降到 29.2%，有 60.6% 的單提早出場；換到的是最慘一筆從 -57.4% 縮到 -25.1%。

所以回到會員問的那個問題，漲停隔天會漲，但那段漲幅多半在開盤就被前一天抱著的人拿走。隔天開盤才追、抱一個月，過去這將近五年 10 筆約 6 筆賠，勝率也比同一天的對照股低。這是歷史統計，不是買賣建議。

想看其他訊號過去的表現，可以到起漲雷達。單一檔的籌碼和營收，可以在個股透視鏡查。想用自己的條件驗證，可以到策略實驗室。

常見問題

漲停隔天會漲嗎？

歷史上多半會，但漲在開盤。前一天就抱著的人隔天開盤賣，中位數 +2.2%，74.6% 是賺的。隔天開盤才追、抱一個月，勝率只有 40.3%。

漲停隔天可以買嗎？

以隔天開盤買進來算，歷史上一半以上的單是賠的，勝率 40.3%，中位數 -3.9%。其中找得到對照股的 9,838 筆，漲停股勝率 40.5%，對照股 43.0%。

漲停打開的股票可以買嗎？

先分是哪一天打開。隔天開高 9.5% 以上、盤中打開才買到的 550 筆，勝率 34.4%，對照股 42.1%。漲停當天收盤漲了 9.5% 以上、但沒鎖在漲停價的 373 筆（本文也算漲停股），勝率 36.2%，對照股 45.8%。

爆量漲停好嗎？量越大越可靠嗎？

量越大沒有比較好。成交量是平常 2～3 倍的勝率 42.8%，10 倍以上的只有 37.8%，對照股分別是 43.4%、43.2%。

追漲停遇到隔日沖分點，結果會比較差嗎？

過去是差一點。前三大買超分點過去常在隔天賣回的 3,318 筆，勝率 38.1%，對照股 42.5%。

資料來源與計算方式

資料。 站內上市櫃日 K、除權息、加權指數、三大法人、融資、八大行庫、借券、集保、當沖、注意股、券商分點、月營收與單季 EPS，資料截止 2026-09-30，統計產出 2026-10-14。

樣本。 上市櫃 4 碼普通股，排除 0 開頭的 ETF 與 91 開頭的存託憑證，每檔前 80 筆日 K、除息日當天與價格有斷層的不收。漲停股的三個條件是收盤至少是前一天的 1.095 倍、成交量至少是前 20 日均量的 2 倍、收盤高過前 60 個交易日的最高價（前高）。用 1.095 而不是 1.1，是因為漲停價依檔位無條件捨去，實際漲幅常稍微低於一成。已經是漲停價、卻不到 1.095 倍的股票日，只有 43 筆。收盤沒鎖在漲停價的 373 筆也算在內。符合條件的共 10,568 筆，有隔天資料的 10,551 筆用來算前一天就抱著的人，一個月的結果用 10,440 筆。剔除隔天買不到（最低價沒有低於漲停價）的剩 10,104 筆，後續資料完整的 9,987 筆是主要樣本（2021-11-02 至 2026-08-31）。報酬含現金與股票股利還原，買進當天收盤算第一天，未扣成本。主要樣本中位數的 95% 區間是 -5.2% 至 -2.5%，用按月整批重抽 400 次計算。

對照股。 每筆漲停在同一天、同一個現行產業裡，從同樣買得到、之後有一個月資料的股票中，挑事件前 20 個交易日報酬波動和成交金額最接近的 5 檔。當天自己也是爆量漲停突破，或前 20 個交易日內有過的股票，不當對照股。之後才漲停的照樣保留，因為當天還不知道。對照股不到 5 檔的 149 筆不列入。差距是逐筆相減再取中位數，全體和對照股的差距區間用按月整批重抽 1,000 次，產業、族群和模式用 400 次。產業和各種情況，都是拿每一筆漲停股自己的 5 檔對照股來比；第三節的族群，對照股是同一天同族群的其他股票，至少 3 檔。買進後一個月內，漲停股每天漲跌幅度的中位數是 4.0%，對照股是 2.5%，有 86.3% 的漲停股比自己的對照股晃。事前的波動已經配過，買進後還是晃得多，所以看中位數和勝率，漲停股會比較吃虧。圖 3、第四節的籌碼和常見問題，漲停股勝率用全部筆數，對照股勝率只算找得到對照股的那幾筆，筆數少一點。第四節的組合表，兩欄都只算找得到對照股的那幾筆。

換個比法。 前段（2021 年 11 月到 2024 年 6 月）漲停股勝率 40.1%、對照股 44.8%，中位數 -3.6%、-0.9%。後段（2024 年 7 月以後）漲停股勝率 40.8%、對照股 40.9%，中位數 -4.5%、-2.2%。不挑波動、拿同一天同產業的全部股票比，漲停股勝率 40.5%，這些股票 45.6%。同一檔股票一個月內只算第一次，漲停股逐筆比對照股的中位數仍然少 1.9 個百分點。少數大漲的單漲得很多，改看平均的話，漲停股反而稍微高於對照股。本文只看中位數和勝率，回答的是一半以上的單會怎樣。

條件與巧合檢查。 預先登錄 43 個條件、159 組。籌碼因子是登錄後新增，另外計數。法人資料上市、上櫃都涵蓋整個研究期間（上櫃從 2021 年 10 月起），法人條件用上市加上櫃；只看上市時，「法人當天買超占成交量 15% 以上」那組和其他漲停的差距縮小。產業之間的差別，用同一個月內打亂產業標籤重算 200 次檢查，沒有超過巧合。股價 300 元以上這個單一條件，中位數 +1.4%、勝率 52.7%，但只有 2024 年 7 月以後好，之前不好。把報酬在同一個月內打亂重算 100 次，純巧合平均約有 5.2 組會出現明顯差別，實際有 20 組，所以多數差別不是巧合，但分不出是哪幾組。第三節的族群用 2026 年 9 月的族群名單，一檔股票可以同時屬於好幾個族群。族群只列全期至少 100 筆、2024 年 7 月以後至少 60 筆的。第四節的組合是從大量組合裡挑出來的。就算條件和漲跌完全無關，從這麼多組裡挑第 1 名，勝率大約 50.8%，運氣好時可到 52.5%，表上 5 組都比這個高。電腦另外把條件組合全部搜一遍（不限 300 筆），找到 2 個扣掉對照股還贏的組合。一個是創一年新高、同產業當天只有它漲停、落在財報公布期（313 筆），一個是週轉率偏低、營收連 3 個月年增超過 20%（270 筆）。但純巧合也能搜到差不多的數量，所以不放進正文。族群也試過改拿每筆漲停股自己的 5 檔同產業對照股來比，半導體設備的漲停股勝率 54.2%，對照股 44.0%，差距穩定；但拿同一天同族群的其他股票比是 54.2% 對 54.2%，比較像整個設備族群那段時間漲得比同產業多。族群之間的差別，用打亂族群標籤重算 200 次檢查，沒有超過巧合。

限制。 市值與週轉率用現行股數估算，產業和族群用現行分類，都有後見之明的成分。對照股沒有漲停當天的那則消息，所以這個比較回答的是「同一天買漲停股還是買同產業其他股票比較好」，不能說漲停本身造成下跌。新聞沒有歷史資料，只用營收與財報的公布時點代理。部分日子的成交量和官方數字不符，量能類條件沿用站內數字。樣本也包含後來已下市、不再有交易資料的股票，共 56 檔，114 筆有一個月後續資料，中位數 -6.5%，勝率 32.5%。這些股票沒有因為下市被拿掉，所以主結果不是只算活下來的股票。

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本文為台股AI解盤以公開市場資料所做的歷史統計研究，屬一般性的證券投資資訊。台股AI解盤不是證券投資顧問事業，本文不對任何個別股票提供買賣時點、價位、目標價或評等，也沒有依讀者個人狀況評估。統計結果會因期間、樣本與計算方式不同而改變，過去的結果不代表未來。投資決策與盈虧由讀者自行判斷與承擔。完整說明見《免責聲明暨投資風險預告》。