未平倉量

Open Interest

未平倉量是期貨與選擇權市場上「已經成交、還沒有結清」的合約總數，單位是口，描述的是市場上還開著的部位有多少。

白話定義

每一口未平倉合約都同時有一個買方與一個賣方，其中一方了結，這一口才會從統計裡消失。

它和成交量是兩件事：成交量算的是當天成交了幾口，未平倉量算的是收盤時還開著幾口。當天大量成交但都是同一批人來回沖銷時，成交量很大、未平倉量卻幾乎沒動。

台指期與台指選擇權的未平倉量每天盤後公布，還會依法人類別與履約價分開統計。

未平倉量增加代表新的部位正在建立，減少代表既有的部位正在了結。同樣是指數上漲，伴隨未平倉增加或減少，描述的是兩種不同的市場狀態。

選擇權的未平倉量會集中在某幾個履約價，那些位置代表市場參與者實際建立部位的價格區間，是對部位分布的描述，不是對後續價格的預告。

它是很多籌碼欄位的原料：PCR 的未平倉版本、法人淨部位、期指的淨空單，底層都是未平倉量的不同切法。

常見說法常見的誤解是把未平倉量增加直接讀成市場看多或看空。

實際上未平倉量不分方向——多方與空方是同一口合約的兩邊，數字只說明部位在累積或在了結。要看方向，得改看依買賣邊分開統計的淨部位。

它不能告訴你什麼

它是收盤後的部位存量統計，不含建立部位的原因，也不會告訴你這些合約什麼時候會被了結。